ММВБ и рубль с поправкой на рост денежной массы

Выкладываю превью большого материала, который на следующей неделе выйдет в моём блоге. В материале исследую цены золота, валют и фондовых индексов с поправкой на рост ВВП и денежной массы. По сути, цены активов определяются только тремя характеристиками - это доверие, количество денег (денежный агрегат М2) и количество актива. Применительно к золоту количество актива это его суммарные запасы в монетах и слитках, а количество денег - М2 во всём мире. По валютной паре нужно исследовать значение ВВП и денежной массы в двух странах. Логика здесь простая - если ВВП топчется на месте, а денежная масса растёт без падения курса, значит, растёт доверие к валюте, а это как сентимент - не вечно. Показатель доверия удобно отсчитывать от какого-то важного уровня. По российскому рынку можно брать низы 1998-го года.

Если фондовый индекс рублёвый, то доверие определяется только текущей ценой и денежной массой. Компании растут вместе с экономикой, фондовый индекс покрывает примерно постоянный процент ВВП. Таким образом, делать поправку на рост количества активов не нужно. Логика простая - если ВВП и денежная масса пропорционально выросли в 2 раза, то и акции должны вырасти в 2 раза при постоянном к ним доверии. Дальше выкладываю графики по рублю и индексу ММВБ. Рубль строит относительно доллара. Графики пока никак не описываю. В превью специально описал только идею, жду ваших вопросов - посмотрим что получится из такого вот мозгового штурма.
rubl_doverie.jpg
mmvb_doverie.jpg
Выводы в принципе не отличаются от тех, которые я делал и раньше. Рубль по-прежнему пузырь и есть куда валиться. Акции, напротив, дёшевы. На это есть причины и они за 2-3 года никуда не денутся. С другой стороны, акции точно лучше рублёвых депозитов. Не золото, конечно, но хотя бы что-то с чем-то.

Комментарии

Первый график тупо на вскидку красивая пятиволновка,но что то после пятиволновки ,в С не верится,или тогда рупь должен стать Золотым червонцем. *poisk*

[quote=Dmitriy K]

Первый график тупо на вскидку красивая пятиволновка,но что то после пятиволновки ,в С не верится,или тогда рупь должен стать Золотым червонцем.

[/quote]
Волны доверия должны в широком диапазоне ходить. Как отношение Доу к золоту. Сейчас откорректируемся куда-нибудь к отметке 2, а потом снова в районе 6-8 будем двигаться.

Ну очень хотелось бы до отметки 2 и остатся там на подольше....
А вот интересно,для Россиян кошмарный сон это рост курса рубля к доллару, а что тогда кошмар для америкосов и какой грвфик кошмар для них или им все по КУЮ...

[quote=Dmitriy K]

Ну очень хотелось бы до отметки 2 и остатся там на подольше....
А вот интересно,для Россиян кошмарный сон это рост курса рубля к доллару, а что тогда кошмар для америкосов и какой грвфик кошмар для них или им все по КУЮ...

[/quote]
У них нужно мерить относительно золота. Кошмар это 9000 баксов за унцию. Как сделаю графики, тогда выложу.

Вот я и говорю ДАЕШЬ ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ В РОССИИ *crazy*

на первом графике по-моему 5 осталась. про денежную массу говорили на этой неделе что сократилась на 700 млрд...не экономист и не понимаю в этом...кто шарит обьясните что это значит...могу предположить что рубль дорожать будет и акции падать...так как рублей то все меньше и меньше

но хотя бы что-то с чем-то.
Ну +36% за 2.5 месяца это уже не что то с чем то, а когда будет +100% минмум за год, это уже точно никому больше ничего друго не надо будет).

[quote=Aprel16]

на первом графике по-моему 5 осталась. про денежную массу говорили на этой неделе что сократилась на 700 млрд...не экономист и не понимаю в этом...кто шарит обьясните что это значит...могу предположить что рубль дорожать будет и акции падать...так как рублей то все меньше и меньше

[/quote]
На первом графике завершённая пятёрка. Первая была немного большой из-за того, что в 96-97 ом откровенно держали рубль. Сейчас коррекция с ходу пробила уровни четвёртой волны и это верный признак, что падение продолжится. М2 таки начала сокращаться, но и ВВП тоже сократится процентов на 10 за 2-3 года. Сжатие денежной массы пока капля в море (это даже не сжатие а замещение денег вкладчиков деньгами ЦБ), рублю есть куды падать.

[quote=alexastrader]

но хотя бы что-то с чем-то.
Ну +36% за 2.5 месяца это уже не что то с чем то, а когда будет +100% минмум за год, это уже точно никому больше ничего друго не надо будет).

[/quote]
Кто в долларе сидит, у того 100% почти за год. В этом году на золоте будет 100%. По акциям выросли только экспортёры. В принципе, это позитивно и падение рубля для экономики позитивно. Серьёзного роста по акциям не жду, пока в мире все пузыри не разрулятся, или хотя бы в России. С другой стороны, сидеть в акциях сравнительно безопасно - больше 50% капитала (если считать в баксах) будет оочень сложно потерять если без плечей. Так что я наверное, скоро начну подкупать акции понемного, на текущую прибыль, ибо баксы уже неохота по таким ценникам брать, как бы там они дальше не выросли.

Змей глянь график золота в рублях...по-моему там началась С в мелкой 4...а весь импульс начался в январе 2014

Не нужно мерить золото в рублях. Это всё равно что мерить Газпром в Сбербанках или в Эпплах.

Недавно Демуре задали вопрос - увидим ли мы сбер по ценам 2009 года ( 10 рублей как помню ) ... Ответ был такой - в рублях не увидим, а в унциях золота ДА , сколько будет стоить золото в таком случае? получается 6000 $

По золото прогноз прежний 9000 за 5-10 лет. А Сбербанк я думаю, мы и в рублях 10 увидим. Как только у ЦБ резервы закончатся и банки будет нечем поддерживать.

это в том случае если нефть долго будет по 50

Весело тут у вас! Змей, а что означает тег внизу статьи "доверие")). Это ты про сбер по 10 рублей имеешь ввиду или что? *biggrin*

[quote=alexastrader]

Весело тут у вас! Змей, а что означает тег внизу статьи "доверие")). Это ты про сбер по 10 рублей имеешь ввиду или что? Biggrin

[/quote]
Доверие в данном случае синоним сентимента.

zmey84 Я так понял активно отслеживаешь тему золота,так вот вчера у меня на этот счет возникли утопические мысли,а что если наши с Китаем решили вернутся к золоту как к валюте.В пятницу на Первом канале вечером аж целый фильм про золото показали,и это в прайм-тайм,наш ЦБ в прошлом году больше всех золото накупил.К чему то население готовят и льют в уши что золото это хорошо.
Вчера услышал интересную инфу Богданов вещал rbctv.rbc.РУ/archive/tamancev/562949993839287.shtml что золото сейчас стоит 28барелей за унцию,говорит такое было всего три раза и последний 28 лет назад когда был развал СССР и инфляционный шок в США.Говорит или золото обвалится или нефть.Че думаешь по этому поводу или ДУРЬ полная у меня в башке и конспирология

[quote=Dmitriy K]

[/quote]
Отношение нефти к золоту это дурь вообще. Это мерить Газпром в Сбербанках. Их цены разными принципами формируются - как раз писал об этом в последней статье в своём блоге. Публику я бы не сказал что накачивают. Наша публика ничего не решает, а в США все медведят золото. Чтобы расти начало нужно или падение фонды или падение доллара. Думаю, второе будет скоро.

"Скупка золота ЦБ РФ не накопление сокровищ, а способ снизить в ЗВР долю все более рискованных валют - доллара и евро. Излишки которых, в стратегической перспективе, нужно сливать, а в альтернативе пока - только золото".

[quote=Italianka]

"Скупка золота ЦБ РФ не накопление сокровищ, а способ снизить в ЗВР долю все более рискованных валют - доллара и евро. Излишки которых, в стратегической перспективе, нужно сливать, а в альтернативе пока - только золото".

[/quote]
Вот оно правильное мнение. Вот сейчас ИНВЕСТОРЫ от доллара побегут, тогда золото и взлетит.

Понятно, что пузырь по доллару должен лопнуть. Вопрос - когда?. Пик по индексу доллара может быть уже в этом году.

Я пока два варианта рассматриваю - либо оно начнётся в этом году, причём скоро, либо сейчас будет только коррекция и 2016-ом году увидим ещё одну волну роста бакса и крах евро тоже.

Уже стало традицией, ждем событий августа-сентября.

Традиция в чём?

Прогноз Ларри Вильямса по индексу доллара на 2015 сигналит на события в эти месяцы. Вот и вспоминаюся сразу 08.08.2008, банкротство Лемана, события в России в 1998, 1991, теракты в США.

Ну да, в России всегда август, у пендов начало осени.